대덕전자, 다시 보자

오늘은 나의 또 하나의 애증의 종목인 대덕전자에 대해서 이야기 해보도록 하겠다 

동 종목을 매수하고 보유하고 있는 기간은 거의 1년이 다되어 가는듯 하다, 수익은 거의 없는 상태이다. 

처음 동 종목을 매수후, 3년정도 보유라는 목표를 가지고 있었기에, 마음은 크게 흔들리지 않지만, 기회의 손실이라는 

생각에 마음이 쓰린 건 지울수가 없는것 같다. 

1년전 매수 후 수익은 약 40% 정도를 넘어섰다가 , 현재는 많이 하락해서 거의 수익이 없는 1년전 투자 상태와 동일하다. 

 

하지만, 미래로 흘러가는 전기차, 클라우드를 위한 데이터 센터, 그리고 로봇에 이르기까지 가장 필요한게 반도체 이지만,

이 반도체를 심을수 있는 PCB 기판도 반드시 필요하기에, 그리고 여기에 필요한 PCB는 기술력이 필요한

FC- BGA Type (Flip Chip Ball Grid Arry)가 필요하다. 

대덕전자는 회사의 주력을 FC-BGA에 두고 투자를 지속 키워 나가고 있으며, 회사의 이익도 동 Item으로 인해 증가 추세에 있는 상황이다.  그래도 현재는 추세가 정말 안 좋다, 하지만 분명히 미래성이 있다고 본다.

 

1. 기업 개요 (네이버 발췌)

• 동사는 PCB를 주요제품으로 생산 및 판매하는 전자부품 전문회사임.
• PCB제조 사업부문에서 인쇄회로기판 제품으로는 메모리, 비메모리, 스마트폰, 전장 등이 있으며, 주요 원재료는 다양한 국내외 기업으로부터 공급 받고 있어 자재공급에 대한 유동성 확보는 양호한 수준임.
• 주요 거래처는 삼성전자(주), SK하이닉스(주), AMKOR , STATS ChipPAC, WINPAC 등이 있음.

   하기와 같이 PCB 매출액 중 FC-BGA의 매출액이 지속증가 하고 있는 추세이며, 패키지기판내 비중도 40%에

   육박하고 있는 상황이다. 

 

2. 기본적 분석 

     - PER: 6.64배, PBR: 1.43배 로 현재는 주가가 많이 하락하여, 저평가라고 볼수 있는 가격의 영역대까지 내려와

       있다고 생각한다.

       (물론 저평가라는건 어떻게 보면 순전히 주관적인 생각이라고 할수 있다, 주가는 같은 가격이라도 

      생각하는 관점에서는 저평가, 고평가 어떻게도 말할수 있는것이다. 하지만 PER 6.64배라면 성장하는 회사에는

       저평가가 아닐까 생각한다.) 

     - 내가 좋아하는 매년 매출액이 증가 하고 있으며, 영업이익도 증가하고 있는 상황이다.

       (그 증가량 또한 급증하고 있는 상황이다) .

       하지만, 반도체의 재고 증가라는 뉴스가 많이 있듯이 거기에 따라 PCB 업체의 1분기 매출액, 영업이익도 

      좋지 않을거라고 예상되고 있는 상황이다. 

 

 

3. 기술적 분석 

    - 일봉상으로 지속 하단을 낮춰가며 하락을 하고 있는 상황이였으며, 외국인이 지속 매도를 하여 외국인 지분

      비율 또한 지속 하락하고 있는 상황이다. 

    - 하지만, 최근 기존 저점을 깨지 않고 금요일 급등을 하면서 20일,60일, 120일선을 한꺼번에 깨버리는 

      상승이 나왔기에 , 이것이 추세 전환이 될지 지켜 봐야 할듯 하다. 

    - 주봉상으로 보면 120선을 지지하며, 상승하는 모습으로 이것을 지켜내고 반등하는 모습을 보일지 

 

 

3. 이슈 

    - 최근 수급에서 기관의 매집이 보여지고 있다.  기존에는 그런 모습이 보인적이 없는데 6일간 지속 매수하고 있으며 

      그 수량도 증가하는 추세이다. 

    - 그외에 큰 이슈는 없지만, 앞에서도 이야기 했기에, 앞으로 사회가 전기차(자율주행), 데이터 센터(챗 GPT, AI),

      그리고 로봇까지 FC-BGA PCB의 사용이 더욱더 많아질것으로 예상된다. 

      더구나 대덕전자는 앞에서 지켜봤듯이 FC-BGA의 매출 점유율이 회사 매출에서 계속 증가하고 있는 추세 이기도 하다.

    - 단지 하나 염려되는 상황은 대기업인 삼성전기, LG이노텍등도 이시장에 투자를 진행하면서 뛰어들고 있기 때문에 ,

      앞으로 경쟁이 치열해지면서 대기업을 당해내지 못할까하는 걱정이 되기도 한다. 

   

 

최종적으로 동 종목을 처음 매수하면서 앞으로는 전기차 및 자율주행차가 세상에 커지기 시장할 것이기에 

거기에 들어갈 전장용 PCB가 많이 필요하면 잘 나갈것이라고 생각하고, 약 3년정도 보유를 생각하면서 투자 하였고

현재는 1년이 지난 상황이다. 앞으로 2년간 좀 더 회사를 지켜 보며 투자를 유지 하려고 한다. 

현재 보여지고 있는 추세가 주봉상으로 120선을 지지 하며 흐름을 돌려놓고 상승할수 있을지 지속 지켜 봐야 하겠다.